8月24日下午，銀監會官網正式公布《個人對個人借貸中信息中介機構業務活動管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)全文，共八章47條。本暫行辦法自發布之日起施行。那么這個暫行辦法的發布，對互聯網平臺和投資理財的用戶會有很大的影響嗎？

借款上限

其實這個文件大家最關心的一個就是貸款上限。規則到底是什么？相信你們很多人都通過各種渠道看過。點對點借貸的額度應該以小額為主。點對點借貸信息中介機構應當根據自身風險管理能力，控制同一借款人在同一點對點借貸信息中介平臺和不同點對點借貸信息中介平臺的貸款余額上限，防范信貸集中風險。

同一自然人在同一點對點借貸信息中介平臺的貸款余額上限不超過20萬元人民幣；同一法人或其他組織在同一點對點借貸信息中介平臺的貸款余額上限不超過100萬元人民幣；同一自然人在點對點借貸信息中介機構不同平臺的貸款余額合計不超過100萬元人民幣；同一法人或其他組織在點對點借貸信息中介機構不同平臺的貸款余額合計不得超過500萬元人民幣。

簡單總結一下具體影響，就是沒有影響，因為受影響最大的不是用戶，也不是理財的招財貓。甚至可以說，用戶和平臺都是受益者！

配額的目的

簡單解釋一下這個規定的目的。這個規定的目的是再次強調互聯網金融要小額去中心化。正因為小額去中心化，我們才能更好的利用大數據做風險控制，體現互聯網金融的核心價值，從而避免一些更大的社會風險，比如次貸危機。

很多投資人這時候可能會問，這個額度對理財平臺有什么影響？很多理財平臺的很多產品都在20萬以上。其實不然。仔細觀察會發現，招財貓管理的很多產品都是幾個借款人打包在一起的。為什么？正是因為互聯網金融從一開始就貫徹了小額分散的原則。很多借款人可能是幾千的貸款。如果單獨作為投資項目發布，會影響界面的整潔度和用戶的觀看，所以會變成用戶看到的模型，由多個借款人組成。所以，無論從哪個角度看，招財貓金融平臺的小額貸款項目都是符合互聯網金融發展趨勢和國家相關法律法規的。當然，考慮到需要更詳細地向投資者披露一些借款人信息， 平臺未來可能會對產品下方的目錄和介紹進行更詳細的優化，以確保投資者更清晰地了解資金動向。

事實上，作為行業合規的先行者，招財貓理財一直以極高的專業性領先于行業和政策，這一點顯而易見。比如我們僅憑“三證合一”(ICP備案、ICP許可、網絡安全備案)就擊敗了95%的同行。這次在《暫行辦法》中對三證高度重視，我們早在去年就做好了相應的一切準備，成為極少數三證齊全的互聯網金融企業。

現有產品的存在

很多投資者草草看了這個貸款上限的新聞，會有一些疑問?，F在一些平臺的很多產品都超過了這個額度限制，為什么不下架呢？

其實只是部分媒體在做標題黨，曲解了這個文件?！稌盒修k法》的指導意見誕生于8月24日下午，給出了12個月的整改期，所以不影響目前在售和即將上架的產品。首先，作為理財的投資者，應該清楚這些在售的超額產品并不違法違規，甚至受到《暫行辦法》的保護，因為《暫行辦法》承認并認可它們的存在。這12個月更像是一個過渡期，讓很多互聯網金融公司在這12個月里調整業務模式，逐步淘汰大規模的公司貸款，在把現有的過剩產品賣完之后，更多的向小貸方向發展。我相信銀監會也明白過渡需要時間，所以給了這個過渡期， 這樣每個人都可以逐步轉換商業模式，而不是一刀切。所以接下來的12個月更多的是考驗誰能更好更順利的完成這個過渡。

招財貓理財的資產端招財貓易貸，迄今已發展全國，在富陽、衢州、湖州、紹興、義烏、上海、深圳、南京、武漢、無錫、合肥等20多個城市設立了30余家分公司，形成了以杭州為大本營，華東、華中、華北、華南、西北、西南為基地，輻射全國的局面。其核心業務是小額信貸。當然，部分中小企業貸款可能已經觸及了這個貸款的上限。不過，問題不大。只是把更多的精力放在小額信貸上。沒有什么像外界說的傷筋動骨，夜不能寐。

真正的受害者

真正熬夜的，其實是那些中小企業。為什么？它們的規模不足以自我融資，也很難有效獲得銀行貸款。即使能拿到銀行貸款，也會面臨貸款提現等問題。

例如，陳某在當地經營一家三星級酒店，已投入1000多萬元進行裝修和運營，現金流穩定。但是因為酒店本身是租賃的，陳某只有經營權，房子的產權屬于房東，所以理論上銀行不會貸款給陳某，因為陳某沒有足夠的資產。

其實一個正常酒店的經營權是有相當大的價值的，即使有問題，也能以非常高的價值和非?？斓乃俣茸儸F。這時候互聯網金融就可以在其中發揮作用了。以陳某酒店的裝修、配套設施、經營權作為質押，可以快速以估值的一定折現率(比如估值1000萬，貸款300萬)貸給他，滿足他的運營資金需求。即使陳某到期時難以償還相應的貸款，也有不少。然而，在提高貸款上限后，陳某只能轉向利率相對較高的其他民間借貸。毫無疑問，《暫行辦法》的發布對這些民營企業打擊很大。

政策的影響

這個限制會影響整個行業的資產收購嗎？的確，這是大家真正擔心的，也是很多資產端合作不充分的平臺的擔心。這也是為什么今年至今已有數百家互聯網金融平臺選擇清盤退出。其實這是危機，也是更好的機會。正如央視《焦點訪談》所說，監管新政讓互聯網金融行業穩中向好。前面說過，招財貓金融作為點對點借貸中的信息中介平臺，一方面鏈接資金端和資產端，深知兩端平衡的重要性。招財貓理財在全國擁有近30個線下資產端，獲得合格的小資產完全沒有壓力， 甚至受益于其他不合格平臺退出造成的缺口。未來12個月將是招財貓理財業務規模大幅增長的一年。

這個《暫行辦法》是對一些不規范平臺的提醒，但也是自始至終把合規放在第一位的平臺的重大利好。招財貓金融是堅持為用戶打造安全、透明、高效、合規的互聯網金融平臺的先行者。