?

　　文|愛情分析

　　如今，以信息經濟、數字經濟、智能經濟為核心的中國經濟新局面正在蓬勃發展。近年來大熱的互聯網、物聯網、大數據、人工智能等技術，讓單個企業乃至整個行業體驗到變革帶來的新機遇和新沖擊。行業從外部邊界到內部整合的轉變，離不開供應鏈交易平臺的幫助。

　　在產業發展過程中，會遇到很多問題，阻礙發展的速度和效率。

　　從商品流向來看，交易環節過多，商品物流無法統一，整體物流效率低下，服務能力參差不齊，貨物損耗率無法保證。在競爭環境嚴峻的行業，物流成本成為買家的一大痛點，如快速消費品行業、紡織行業，流通能力無法匹配需求。同時，隨著市場邊界的擴大，買方市場向低級別城市延伸。商品之所以“買不到”，最重要的原因是流通環節障礙重重，商品流通亟待升級。

　　從信息流的角度來看，傳統行業信息化水平低、人力驅動、線下發展的企業經營模式難以改變，如生鮮食品飲料、汽車零部件等非標化程度高的行業。數據基礎設施差的行業，讓新技術形同虛設，數據足夠大卻無法很好的收集和利用。買方需求的變化不能及時得到滿足，是因為其需求傳導能力弱，供應商“無腦”。

　　從資金流向來看，一方面，在不同行業中，供給或需求的一方受到另一方賬期的壓制，使得企業發展受限。另一方面，成本結構不合理，內部管理混亂或者過于傳統，沒有好的技術和工具幫助提高運營效率。對于供應商來說，生產力提升遇到瓶頸，庫存積壓成本；對于購買方來說，管理能力不足導致服務能力不足，開拓市場是個問題。

　　供應鏈從原來的渠道功能連接供需雙方，現在已經滲透到工業生產、日常消費、國際貿易等各個方面，涵蓋了產、供、銷等服務的各個環節，也催生了一大批新型供應鏈企業和新業態，推動了管理模式的創新，提高了整個產業鏈的運營效率。

　　本報告聚焦產業鏈中的各種問題，研究供應鏈交易平臺的新模式、新發展、在各行業中的價值以及對產業升級的促進作用。

　　1.1供應鏈科學技術的定義

　　從上游的原材料交易到加工成產品，再通過分銷網絡，依托物流系統將產品層層送到終端。在這個過程中，連接制造商、供應商、經銷商和終端的功能網絡就是供應鏈。

　　需求的快速變化和日益激烈的市場競爭要求供應鏈具有更高的敏捷性和更低的成本。供應鏈管理的復雜性顯著增加，企業需要借助模式創新和云計算、大數據、物聯網、人工智能等新技術，構建更加高效的供應鏈。

　　比如通過線上平臺進行供應鏈交易，實時掌握物流信息，并能利用交易數據獲取信用和使用供應鏈金融產品；利用信息化和數字化提升企業采購管理效率，通過數據沉淀和AI預測，充分把握需求和市場情況的變化，制定采購優化方案；用AI機器人自動操作倉庫，甚至實現貨運自動駕駛，節約物流成本。以上技術應用是企業提升供應鏈效率，迎接供應鏈挑戰的關鍵場景。

　　根據愛分析的定義，供應鏈技術是指云計算、大數據、物聯網、人工智能等技術在供應鏈交易、加工、物流、金融、采購等方面的應用。

　　1.2供應鏈技術產業地圖

　　圍繞不同行業采購商對上游供應鏈交易、加工、物流、金融、采購數字化等方面的需求，可以劃分出以下供應鏈技術行業版圖。

　　供應鏈交易(Supply chain transaction)是指在供應鏈功能網絡上，通過交易將制造商、供應商、分銷商和終端連接起來的環節。供應鏈交易平臺是本報告的核心研究對象，是指利用互聯網、大數據、AI等提高供應鏈各細分品類效率的創新型交易商或交易平臺。

　　除了供應鏈交易，供應鏈技術還包括采購數字化領域。采購方有兩種方式來解決供應鏈需求。一種方式是尋找貿易、加工、物流、財務各方面的專業供應商，企業自行組織合作。另一種方式是將整個供應鏈環節外包，讓采購服務商解決所有需求。

　　第一種模式下，交易、加工、物流、財務各個環節都需要專業的供應商，企業需要建立自己的管理團隊。為了滿足企業內部以及企業與供應商之間高效合作的需求，采購數字化服務商也應運而生。在第二種模式中，交易、加工、物流、財務各個環節的供應商都由采購服務商團隊管理，其供應鏈管理能力是支撐其獲取企業客戶的核心能力。愛分析還將發布采購數字化研究報告。

　　1.3供應鏈貿易行業的發展

　　根據供應鏈功能深化的過程，我國供應鏈交易行業的發展可以分為四個階段:

　　第一階段是信息溝通，以1999年阿里巴巴成立為標志。重點是交易目錄的信息化，商品信息可以在線呈現，讓購買者方便快捷的找到貨源。

　　早期，互聯網以信息展示為核心功能，阿里巴巴打造了以信息發布為運營模式的B2B平臺，使交易雙方能夠溝通信息。此時網上支付、物流等基礎設施尚未成熟，網站尚不具備交易功能，通過會員費獲取收入。

　　第二階段是撮合交易，以2012年Wanggang.com成立為標志。重點是在網上完成交易。早期平臺以中介服務的角色引導和協助供需雙方達成交易。隨著客戶群的擴大和逐漸穩定，部分平臺開始憑借資源優勢開展自營交易業務。

　　此時，互聯網互動功能、終端數量、在線支付等基礎設施都有了長足的進步，行業內誕生了一系列垂直交易平臺。主要收入來源是自營交易價差，本質是創新交易者。

　　隨著更多競爭者的進入，交易價值空間被壓縮，自營交易平臺與配套的物流、金融、加工等供應鏈服務疊加，提升附加值，從而貿易商逐步升級為供應鏈交易平臺。

　　第三階段是工業互聯，以2017年提出“工業互聯網”概念為標志。目標是實現供應鏈服務的全面數字化，向產業鏈上下游和同類公司拓展連接廣度，圍繞用戶需求重組生產運營模式，全面匹配供需。

　　未來，供應鏈交易平臺將繼續深度升級。一方面，供應鏈交易平臺可以將其強大的運營能力包裝成SaaS產品，輸出給同類公司。另一方面，供應鏈交易平臺可以向上游延伸，以柔性生產鏈和社會化工廠的形式重組生產，滿足下游小批量、多品種和“零庫存”的需求。

　　2C互聯網的硝煙已經散去，移動端和線上流量的增長已經枯竭，企業收入增長放緩。與此同時，商業環境、需求、技術和政策正在發生深刻的變化。

　　一方面，挖掘線下流量、精細化運營被視為可持續的必由之路，而新供應鏈優于新渠道、新流量，成為企業整合升級的基礎，供應鏈升級迎來機遇。

　　另一方面，企業數字化基礎落后，行業標準缺失，也給供應鏈交易的優化造成了諸多障礙。

　　2.1傳統網上交易發展受阻

　　中國的2B電子商務不是基于內部采購的數字化，而是直接進入電子商務網站時代。匹配的交易模型大多仿照2C互聯網的運作邏輯，對企業的決策過程和客戶的復雜需求把握不夠深入，面臨諸多挑戰。

　　2.1.1撮合交易的價值有限。

　　在互聯網滲透到2B行業的初期，撮合交易平臺的最大價值在于擴大銷售和采購的半徑，減少信息不對稱，更高效地撮合供需。撮合交易模式是線上行業初期提升交易規模最快的模式，但撮合交易的單一業務本身存在不可避免的缺陷。

　　首先，供應鏈交易的報價、決策、交易、支付、交割流程復雜，沒有線下支持的撮合交易只適用于部分品類，服務交易達成后平臺的服務能力很弱。比如非標準化產品、價值特別高的產品、需要操作培訓的產品等。都不適合網上交易模式。信息級撮合交易價值很低，平臺無力保證產品質量。難以建立財務、物流等配套服務的組織能力，無法拓展收入來源。

　　再者，交易平臺適合高頻但不穩定的供需交易。在供應鏈領域，如果買家和供應商能夠達成穩定的重復交易，那么平臺的價值就會被大大削弱。單一的撮合交易模式很難積累對購買需求的深入洞察，只能專注于擴大買賣雙方的數量和活躍度。如果雙方達成交易，重復線下交易，平臺活躍度降低，需要不斷獲取新客戶，成本極高，LTV低。

　　最后，2B交易對對賬周期和分期付款的要求比較復雜，簡單撮合交易很難整合支付形成閉環，平臺GMV無法形成收益轉化。同時，早期的撮合交易無法在線支付，基礎設施也不夠成熟。時至今日，GMV仍然是衡量撮合交易平臺最重要的指標之一，但平臺在過程中對交易沒有足夠的把握，收入仍然與GMV掛鉤，沒有核心價值驅動力。

　　從2017年找鋼網的交易額構成可以看出，聯營模式(先確定下游需求，再從上游鋼廠或貿易商處采購，類似撮合交易)占交易額的68%，但只貢獻了29%的毛利，遠不及鋼材市場價格走勢較好時期的自營模式。

　　2.1.2自我管理遭遇規模瓶頸

　　撮合交易模式在各垂直領域落地生根后，其價值缺失的問題逐漸暴露，部分平臺轉向自營或撮合+自營模式。自營模式避免了對交易控制力不足的問題，是平臺深度理解場景的最佳方式，但在自營模式下仍面臨規模瓶頸。

　　一方面，平臺自營業務直接與原有交易者競爭，利益難以平衡。自營平臺大多由婚介交易平臺轉型而來，大部分也保留了原有的婚介業務。自營平臺大多以此為主要利潤來源，這必然導致資源傾斜，容易引起其他交易者的不滿。只有平臺業務規模足夠大，或者提供差異化服務，避免陷入交易者的境地，才能避免矛盾。

　　另一方面，自營模式下，資金壓力集中，客服成本高，管理復雜度顯著提升，依靠線上提升的能力有限。新技術的應用和接受需要較長的時間，傳統自營貿易面臨的大部分問題依然存在，資金、組織、管理等很多問題是技術無法解決的。

　　從莫比的交易量和增速觀察，2016年以來，其自營業務的交易量已經接近100%。自營模式的產生需要大量資本和管理能力的支撐，估值倍數低是市場對自營模式的認可和未來發展空間不佳的結果。

　　2.2需求方要求供應鏈創新

　　需求是推動供應鏈升級的根本原因。企業出于成本壓力追求更高效、更低成本的供應鏈，或者出于收入增長的目的進入新的市場和地區，需要建立新的供應鏈體系，因此迫切需要改變原有的供應鏈體系。

　　2.2.1需求方變化更快。

　　隨著信息傳播的加快和消費者消費觀念、消費方式的改變，消費市場也在快速變化。

　　消費者對個性化、定制化、品質化的追求，網絡名人中的短視頻、社區分享、直播等新營銷方式，以及文化、生活方式驅動下的二次消費、寵物消費，蘊含著巨大的商機，但也對企業快速把握市場變化、整合供應鏈的能力提出了很高的要求。

　　適應快速變化的終端需求需要更加敏捷的供應鏈。一方面，上游的網上交易可以減少交易層級，更快地把握市場動向。在傳統的多級供應鏈中，上游無法到達終端，需求反饋慢，難以快速響應市場需求的變化。網上交易的應用有利于壓縮層級，使需求方的信息反饋更加及時。另一方面，靈活低成本的上游供應鏈也為下游企業快速試錯、緊跟消費趨勢、降低庫存成本提供了空間。

　　2.2.2需要修建下沉通道。

　　近年來，消費升級趨勢不僅體現在一二線城市中產階層的消費上，也體現在市場下沉上。

　　2019年5月QuestMobile發布的《下沉市場報告》數據顯示，下沉市場用戶規模超過6億，占比過半，移動互聯網人均使用時長超過非下沉用戶，且增長更快。同時，下沉用戶的收入水平普遍低于非下沉用戶，線上消費能力略低于全體網民，終端價格在2000元以下的比例較高，使得下沉用戶對現金獎勵和價格非常敏感。

　　媽媽阿里在2019年8月發布的《下沉市場——時空脫離中的小鎮青年》洞察報告中指出，90%的消費品下沉市場滲透率低于一二線城市，但77%的品類、84%的交易筆數、34%的每品類客戶數、61%的商品單價增速均超過一二線城市。

　　然而，巨大的潛在市場空間伴隨著特殊的市場環境，傳統的供應鏈體系已經不再適用。

　　一方面，面向下沉渠道的產品需要重新定位，這就要求生產供應鏈體系發生變化。由于下沉渠道終端特性的差異，所需產品和所需性價比也與成熟供應鏈體系下有較大差異，需要企業供應鏈做出適應性調整。

　　另一方面，傳統渠道面臨成本考驗，下沉市場需要建設新渠道。隨著低線城市的消費升級，消費者對原本只有在高線城市才有成熟渠道的消費品有了活躍的需求。而低線城市的需求量，無法支撐傳統專賣店、直營店、物流倉儲等成本，需要通過其他渠道下沉，為中間交易環節提供了平臺機會。

　　2.3技術進步促進電子商務的完善

　　在C端互聯網的帶動下，電子商務迅速滲透到各個行業，軟硬件也逐漸成熟。員工已經養成了使用移動互聯網的習慣，在C端互聯網時代建立的支付、金融、物流等一些基礎設施可以復用，推動產業互聯網的電商化。

　　2.3.1數字化對行業的滲透擴大了交易范圍。

　　從信息平臺到完整的交易服務，其實就是2B領域電子商務化的過程，極大地推動了行業本身的數字化，有利于供應鏈的敏捷推進。

　　隨著大數據、云計算等技術的滲透，以及企業技術應用意識的加強，數字化生產、管理、銷售、采購的普及率提高，為電子商務準備了良好的軟硬件基礎。率先使用數字化和電子商務的企業通常具有良好的基礎實力，并進一步利用技術手段加強對終端的了解，縮短反饋周期。

　　企業對電子商務接受度的提高，進一步推動了分散在各行業的中小供應商對交易平臺的應用，通過平臺積累的數據掌握市場行情，精準獲取客戶。

　　比如汽車零部件行業的經銷商已經逐漸應用了單機ERP軟件，但是缺乏云平臺運營和行業整合的能力。創新平臺加入行業，通過技術手段調用自己的原始信息商品庫存數據，整合到一個云平臺上，對整個平臺的銷售結果進行數字化分析并反饋給經銷商，讓經銷商緊貼市場情況調整庫存。

　　2.3.2完善配套基礎設施，降低申請門檻。

　　支付、物流等配套基礎設施完善，提高了電商效率，創造了更好的用戶體驗，降低了下沉渠道的使用門檻。

　　信息平臺時代的配套設施不完善，本身就限制了閉環交易的實現。隨著技術的提升，網上支付的安全性和便捷性，物流行業的信息化和數字化完善，配套服務可以完整的呈現在交易平臺上，配送效率提高，成本和價格也降低，降低了電商進入的門檻和消費者使用的門檻，為渠道下沉提供了基礎。

　　比如煤炭行業的供應鏈整合，物流行業的信息化對其推動很大。煤炭行業物流節點多，涉及水陸運輸。以前物流配送弱，需要大量線下團隊。物流行業數字化大幅提升后，物聯網等智能設備實時連接，讓平臺有機會以輕模式在線移動和整合。

　　2.4待釋放的政策紅利

　　目前供應鏈交易領域影響最大的政策是營改增，有明確的落地措施，加上金稅三期的推進，供應鏈交易的開票會更加合規。調查顯示，合規效應尚未完全顯現，但預計未來標準化趨勢將產生深遠影響，網絡交易平臺此前的稅負成本劣勢將被逐步抵消。

　　比如汽車配件領域，相比開發票，不開發票的線下交易方式有5個點左右的價格優勢，未來線下完全合規后價格會更均勻。

　　其他國家和地方關于促進供應鏈創新、工業互聯網發展、供應鏈金融發展的政策還停留在意見層面，目前對行業的推動作用還沒有完全體現出來。

　　不同行業的供應鏈交易價值不同，行業特點決定了供應鏈交易平臺的發展邊界。愛分析總結了市場規模、供應商、采購商、增值服務空間等行業特征，形成供應鏈交易的評價維度，判斷其價值。

　　一、行業市場規模是供應鏈交易的基本成長環境，是用來判斷供應鏈交易平臺價值的首要指標。能否橫向拓展品類，逐步成為一站式商品交易平臺，也會對平臺未來的想象空間產生影響。此外，發掘增量市場的能力也可以判斷交易平臺的成熟度和未來價值。

　　第二，供應商方的特征直接影響供應鏈交易的價值。供應商的分散程度，對庫存周轉的敏感程度，對需求反饋速度的要求，反映了市場對供應鏈交易平臺的需求。比如汽車零部件行業，供應商分散，需要一個大規模的交易平臺來控制商品，提高流通效率，規范市場。但是在珠寶行業，供應鏈分工明確，需求非常穩定，所以改造供應鏈的需求并不高。

　　第三，購買者和終端的畫像也是重要的考慮因素。供應鏈交易平臺的價值與買家的價格敏感度成正相關，但也受到買家穩定性的制約。

　　第四，根據不同行業的形態，供應鏈的交易平臺衍生出金融服務、物流服務、加工服務的需求，這也是很好的利潤增長點。自建品牌是交易平臺成長到一定階段，為買家提供定制商品的能力。品牌建立的難易程度取決于市場的信息流通和對上下游的控制能力。

　　3.1市場規模和一站式采購平臺

　　供應鏈交易服務是供應商和采購商之間的橋梁，具有渠道屬性，其價值取決于交易平臺所在行業的存量市場規模、品類拓展空間和發掘增量市場的能力。

　　3.1.1市場規模決定供應鏈交易的價值空間。

　　首先，如果市場足夠大，供應鏈交易平臺的想象空間就大，整合空間就大，產生的價值就會體現出來。

　　不同行業的市場規模不同。生鮮食品飲料和快速消費品行業的市場規模一直很大，而農村消費和MRO行業的市場規模近年來增長迅速。

　　以快消品行業為例，市場規模已經達到10萬億。該行業的特點是商品價值低，但購買頻率高，消費者忠誠度低。因為快消品線下流通層級多，終端分布廣，數量大?？梢哉f從廠家到終端消費者的過程是一個漫長的路徑，品牌的渠道有限，銷售終端的議價能力也不足，中間流通環節的效率低下。隨著下沉市場消費升級，市場規模進一步擴大。但由于物流倉儲等未解決的問題，滲透率只有20%左右，對于供應鏈交易平臺來說具有很高的發展潛力和空間。

　　供應鏈交易平臺的價值在快消品行業得到了極大的體現。一是為品牌商提供一個到達更多終端門店的增量渠道，二是提高經銷商的倉配效率，三是為終端門店降低成本。

　　一九盤是一個綜合交易平臺，成立于2014年，從酒類切入快消供應鏈。在五年的發展中，單品供應鏈服務逐步覆蓋快消多品類，建立了供應鏈及物流平臺、線上交易平臺、連鎖經營平臺、經銷商倉儲服務平臺、金融服務平臺，形成了較為完整的產業互聯網。

　　首先，線下渠道還是主流。對于品牌來說，線上供應鏈平臺是一個增量渠道，也是一個效率更高、成本更低的渠道。通過線上平臺觸達更多的終端門店，彌補線下經銷商渠道觸達不到的客戶群。

　　其次，除了線上渠道的打通，一九板還整合了線下經銷商。線下鏈條長，從廠家到銷售終端信息化程度低。經銷商作為線下服務商，具有很強的服務屬性。易九班通過數字化工具橫向賦能經銷商，提升倉儲配送效率，提升線下渠道流通效率和服務能力。

　　最后，由于終端店的小店都是“食物鏈”最底層的客戶，他們的進貨量很小，但是SKU的數量不會少很多，進貨價格往往很高。線上平臺可以作為這些小店獲得更優惠價格、提高利潤率的“捷徑”。隨著下沉市場的消費升級，這些小店的比例會越來越高，供應鏈交易平臺的價值會更多體現在這群客戶身上。

　　一九批自建倉儲物流，已覆蓋140多個地級市，500多個縣。2019年，平臺GMV有望突破200億。對于10萬億級市場來說，GMV覆蓋城市和易到批準交易的規模還有更大的增長空間。

　　因此，在快消品行業的巨大市場中，通過傳統的層層供貨方式，在效率和渠道管控能力方面都有很大的提升空間，同時也可以在供應鏈渠道中連接更多小店的客戶，拓展下沉城市的服務。

　　3.1.2從單一品類到一站式交易平臺

　　擴大供應鏈交易平臺的交易品類，可以提升市場空間，逐步形成行業一站式交易平臺，未來有更大的想象空間。

　　品類拓展的難度因行業而異。商品市場包括鋼材和原油，每種商品的交易場景差異很大，幾乎不存在橫向擴張的可能。但在快消品、餐飲、汽配等行業，SKU數量龐大。對于已經進入行業的供應鏈交易平臺，品類適合橫向擴展。

　　中國生鮮食品飲料市場已經達到10萬億的水平，而且還在不斷擴大。上游農業、水產養殖、加工廠規模能力有限，渠道能力不強。供應鏈交易環節有望實現高度集中。新零售、數字化等概念迅速傳導到這個行業，供應鏈交易平臺不斷涌現。

　　相比中國，早在上世紀80年代，美國就產生了生鮮食品和飲料的供應鏈交易平臺，通過不斷的并購，最終實現了全品類覆蓋。

　　Sysco是美國餐飲供應鏈的巨頭，全球最大的食品供應商，也是國際餐飲供應鏈行業的標桿企業，為近40萬家餐廳、學校、醫院提供各類食品和廚房用品。Sysco原名“零點食品”，只為酒店、醫院、學校、餐廳提供冷凍標準和罐頭食品。1969年，Zero Foods聯合美國8家當地食品供應商成立Sysco，目標是建立覆蓋全美的食品供應商。

　　隨后，Sysco通過收購嬰兒食品、冷凍產品、家禽、海鮮、水果和蔬菜等分銷公司加強了分銷能力。更重要的是，其配送品類大大擴展，在物流配送上也形成了常溫、冷凍、冷鏈運輸體系。1981年，它成為美國最大的食品供應商。

　　這兩年生鮮餐飲行業的玩家越來越多。2014-2018年中國餐飲市場規模復合增長率為10.2%，2018年生鮮市場規模增長率近8%，發展空間廣闊。

　　傳統的生鮮餐飲市場，從田間到餐桌，需要經過多個批發環節，導致損耗嚴重，質量也因為難以追溯而無法保證。整合能力強的生鮮供應鏈，可以實現直接生產，廠家直供，省去中間環節，漲價更低，損耗更少。上游可以獲得較高的采購價格，下游也可以獲得較低的采購價格，從而提高產業鏈的效率。生鮮食品飲料行業產業鏈長，SKU品類極其豐富，供應鏈交易平臺拓展品類延展性強，整合價值高。

　　國內目前還沒有能和Sysco媲美的巨頭，有著復雜的環境因素。一方面，中餐的復雜程度遠遠超過西餐，涉及的原料SKU更多，且地域飲食習慣差異較大，形成全國性的餐飲供應網絡難度更大。另一方面，餐飲終端的整體成熟度還很低。根據柯如云發布的《2019中國餐飲經營參數藍皮書》，2018年倒閉的餐廳平均存活456天。在采購方還沒有“明白”的情況下，對于供應鏈交易平臺來說是一個風險點。

　　根據美團和餐飲老板內參發布的《中國餐飲報告2019》，目前中國餐飲連鎖率只有5%，而美國是30%，餐飲連鎖還有差距。生鮮網絡比較復雜，下沉市場還沒有完全打開。隨著國內餐飲連鎖率的逐步提高和配套物流能力的完備，餐飲供應鏈成為巨頭只是時間問題。

　　3.1.3積極爭取增量市場，擴大產能是關鍵。

　　除了存量市場的橫向品類延伸，買方市場不斷擴大，增量市場的管理手段和服務能力是供應鏈交易平臺的考驗和價值增長點。在新市場中，當供應鏈交易平臺的能力已經無法匹配終端門店時，為了滿足貨源，很容易使渠道的成本激增，運營不佳，不利于新市場的拓展。

　　例如，農村消費市場是一個巨大的日用品和快速消費品的增量市場。供應鏈交易平臺本身的渠道功能，打開了低線城市的市場，提供了物流倉儲方面的服務，這是供應商所不具備的。當然，對于供應鏈交易平臺來說，建立這些能力并不容易。

　　近年來，受國家政策影響，城市落戶門檻放寬的同時，城鄉人才機制逐步建立，人口雙向流動的渠道開始打通。大學生村官、科技特派員等人才下鄉政策普遍推進。政策鼓勵和引導大學生回鄉創業，并允許其保留農村戶口。如今，個人終端消費的主力已經從原來的城市逐漸擴散到農村，這意味著城鄉一體化進入了下一個階段。

　　政策導向是零售終端的一大優勢。同時，隨著城鎮和農村生活水平的提高，各項基礎設施和公共服務的逐步開放，新農村建設需求將得到釋放，消費潛力將逐步體現。

　　隨著農村消費升級，對快速消費品的需求增加，但商品流通渠道仍不暢通。首先，作為下沉市場，農村銷售終端多為夫妻店形式的小店。從品牌商到門店有多級經銷商和包括物流倉儲在內的諸多環節。供應鏈效率低下，鏈條長是品牌商響應終端消費者需求的巨大障礙。其次，考慮到銷售終端，其采購資源有限，成本高，且渠道質量參差不齊，沒有成熟的商品管理和庫存管理。

　　根據新的分銷數據，預計2021年快消品消費將超過4000億?，F在下沉市場以線下門店銷售為主，打通線下渠道迫在眉睫。

　　阿里零售作為游戲破局者，在分銷渠道構建了數字化體系，疏通了流通模式，為下沉市場的眾多夫妻老婆店提供了貨品和分銷服務。原有的阿里巴巴物流體系無法支撐下沉城市的商業模式。作為阿里體系中專門為下沉市場打造的互聯網服務體系，阿里零售對線下門店進行了改造。

　　首先，零售通根據商品品類的不同，幫助水飲、乳飲等分銷渠道強大的品牌進行線上數字化升級，下沉和延伸日用品、休閑食品、日用品等品類品牌的區域分銷網絡。其次，零售通賦能銷售終端的供應和數字化，提高其商品周轉率和質量。最后，零售環節提供物流服務，通過三級倉配體系整合商品流通的中間環節。

　　在經銷商管理、倉庫建立和管理上，仍需不斷拓展和優化，但統一模式從品牌上貫穿下沉市場的銷售終端，進一步滿足消費者需求。下沉市場的增量誘惑對供應鏈的管理和服務能力要求更高，下沉市場的倉儲設施、“最后一公里”配送服務和管理體系需要重構，投入與其價值成正比。

　　3.2供應商特征

　　供應商的主要特點是高度分散，商品周轉效率低，對購買者的需求變化反應慢。對于這些特色明顯的行業，市場競爭非常激烈。供應鏈交易平臺的價值在于幫助企業提高客戶獲取和交付能力，同時讓供應商提高商品流通效率，降低庫存成本。

　　3.2.1長尾客戶集中度低，需求強。

　　隨著數字時代的到來，制造業、能源業等傳統行業面臨巨大挑戰。

　　一是信息系統標準化后，數據線會升級，但業務流程陳舊，數據整合分析能力弱，數字化起點低。

　　二是行業集中度低，區域化嚴重。大企業有更符合自身特點的管理方法和制度，但無法橫向傳導，整體行業兩極分化嚴重。中小企業面臨資金短缺的問題，有轉型之心，卻無轉型之力，受到大企業的嚴重擠壓。

　　第三，供給側產能充足，但由于信息不對稱和獲客渠道，中小企業獲客問題嚴重。

　　能源鏈集團幫助民營加油站解決獲客問題

　　在能源行業，加油站作為供給端，相對美國來說比較分散，整體效率不高。中國有12萬個加油站。截至2019年底，中石化和中石油(“兩桶油”)占加油站的47%。即使是排名第三的殼牌，在中國的加油站也不到1500個。這就意味著大部分都是中長尾。民營加油站約5萬家，約占53%，連鎖加油站約占3.5%，主要分布在二線以下城市和地區。在新能源供應方面，目前我國新能源公共充電樁超過50萬個。因為供給側分散，總產能過剩，所以供給側客戶需求旺盛。

　　下游需求端仍在上升。2019年上半年汽車保有量約2.5億輛，銷量增速放緩，但仍保持4%-5%的年增速。同時，國家出臺了促進新能源汽車市場發展的利好政策。根據中國汽車工業協會公布的數據，2019年新能源汽車銷量近120萬輛。中國有一百多萬的小微車隊，非常分散，議價能力低。由于缺乏數據和信息，小型車隊難以管理。

　　由于上下游集中度低，體量巨大，必然需要一個能源聚合平臺來匹配資源和需求。

　　作為獨立的第三方開放平臺，能鏈集團(業主國/集團油/快電)利用5G、大數據、AIoT、大中臺等互聯網領先技術連接供需雙方。通過聚集需求側，獲得集能議價權，為業主提供更有利的能源供應，也為供給側解決了獲客問題?；诖?，能源鏈集團目前聚焦車主邦、團油、快電三大產品，通過數字化手段滿足全國8000萬職業司機的出行能源服務需求。其中，車主邦為“中國能源底層數據提供商”，團友為“中國職業司機加油平臺”，快車動力為“中國職業司機充換電平臺”。

　　連鎖品牌(國有和外資)和分散的加油站與能源連鎖集團(業主國/集團油/快遞電)合作，原本分散在城市各個角落的加油站通過業主國建立的能源供應網絡聚合起來，實現了客戶和加油站的無縫連接，享受網絡的紅利，滿足其業務增長的需求。

　　能源需求方是商用車，包括出行服務車和貨運車，如神州專車、貨運卡車、快狗出租車等。實際支付者可能是個人車主、出租車公司、物流企業。系統成熟的商用車平臺可以通過API或H5與車主國對接，車主也可以通過車主國或內嵌車主國加油服務的第三方車主平臺App實現在線支付。對于企業來說，可以開通預存賬戶，使用能鏈集團旗下團游的SaaS功能來管理車隊。

　　目前，能源鏈集團(車主邦/團油/快電)已在全國400多個城市接入超過10000家加油站、超過31萬個公共充電樁，同時覆蓋充電加油網絡，并向國內近400家主流商用車平臺開放充電加油服務能力，占全國90%。

　　能源鏈集團(業主國/集團油/快遞電)正在打開“兩桶油”占據的另一半市場。雖然長期來看集中度不會提高，但中長尾市場天花板明顯，能合作的加油站數量有限。而能鏈集團作為渠道，不僅起到需求匹配的作用，還為商用車車隊提供系統和數據支持，幫助其管理車隊，這是能鏈集團等數字能源開放平臺的一大價值點。

　　3.2.2庫存沉重，周轉效率亟待提高。

　　對于潛在需求旺盛、供應鏈多層次、信息不對稱、倉儲物流分散導致效率低下的市場，會出現供應商庫存周轉率低、資金流不暢、用戶體驗差等問題，供應鏈有動力做出改變。生鮮食品飲料、農村消費、汽車配件、MRO都屬于這種情況，所以供應鏈交易平臺提供了更高效的交易模式。

　　因為產品標準化程度不高，信息流不通暢不完整，所以很多情況下都存在層級。下游是分散的，上游需要借助代理商等終端進行配送。倉儲和物流沒有形成統一的網絡，渠道難以整合和集中，需要分層次分布。而且訂單越小，性能成本也會越高。

　　比如汽車零部件供應鏈市場約4000億，車齡的持續增長使得需求旺盛。隨著稅收和市場監管機制的進一步完善，偷稅漏稅、假冒偽劣等不正常競爭得到抑制。國內修修補補一體化出現較晚，主要是沒有全國范圍的供應鏈，無法滿足客戶的需求。目前商用車領域還沒有全國性的維修網絡。另外，由于維修標準不統一，質量參差不齊，主要靠配件差價盈利。

　　市場需要規?；?、標準化、網絡化的配件經銷商提供更好的服務。

　　新康眾、鄭達富通等供應鏈交易平臺是國內大型汽車零部件供應鏈交易企業，其核心完成了兩件事。首先，建立基礎設施，通過改善SKU數據庫實現信息標準化，提高下游采購和銷售服務的效率，并反饋數據以優化庫存策略。二是通過數據優化倉庫選址和物流配送，尤其是通過自建終端配送，實現當天或次日達，大大提升客戶體驗。

　　以鄭達富通為例，專注于配件分銷，為商用車后市場提供專業的產業鏈服務。商用車維修對時效性要求很高。由于SKU數量眾多，管理復雜，存儲要求高。

　　首先，為了保證訂單、物流和資金的同步高速流通，鄭達富通建設了自己的信息系統，包括商品信息管理、訂單管理、倉庫管理等。鄭達富通創始人沈忠華表示，通過該系統，可以智能預測采購需求，配合物流系統，實現與供應商的合作與互動。

　　其次，鄭達富通建立了省級倉、區域倉、前置倉三級倉配體系。此外，大型車隊還有專門的停車倉庫。由于大客戶的可行性需求大，鄭達富通還設立了無人值守的微型倉庫，依托IT系統進行無人值守管理。

　　目前鄭達富通的年周轉次數為4-5次，既保證了15萬個SKU能滿足客戶需求，又控制了庫存成本。

　　北美汽車零部件“四巨頭”Auto Zone、Advance、O'Reilly、NAPA年銷售額在80-100億美元，前三家門店數量在5000家左右?？v觀美國市場的頂級汽車零部件供應商，雖然業務形式各不相同，但都重視倉庫配送網絡和交付能力，與維修廠保持穩定的合作關系，且大多經歷了長期的垂直整合。

　　目前國內還沒有突破1000家門店的競爭對手，庫存周轉率提升還不明顯，但梯隊加速分化趨勢明顯，未來很有可能通過并購出現巨頭。

　　3.2.3對采購需求變化的快速反應正當其時。

　　單純靠匹配很難從根本上提高行業供應鏈的效率。

　　在沒有寡頭和高度分散的市場中，沒有足夠的信息流通，供需雙方都充滿困惑。供應商難以接觸到更多的買家，但在產能充足的情況下越來越難以匹配需求，導致庫存積壓、周轉率下降等問題；買家正在努力尋找貨源。近年來，采購商尤其是產品線復雜的企業，為應對其終端需求的變化，需求逐漸從大規模采購向小規模、多批次采購轉變。定制需求的采購增加了下游的采購成本。

　　供應鏈交易平臺除了匹配上下游需求，還可以通過數據收集和整合，對供應商數據進行分析和評估，成為供應商管理的角色。通過獲取采購方的流動性需求，快速反應并反饋給上游，在生產過程中及時調整，調節雙方供需平衡。

　　隨著供應鏈交易平臺數據的不斷積累和影響力的不斷擴大，價值越大，其對整個市場的數據整合能力和調整能力就越強，這使得供應商的生產更快地滿足上下游采購商的需求，對化工貿易、紡織等行業幫助很大。

　　以化工交易市場為例。去年12月，莫比提交了美股IPO招股書。根據招股書內容，發展網上化工交易，預計2023年化工交易互聯網滲透率將達到2.2%。交易市場逐漸從線下延伸到線上。由于供應商市場相對分散，采購方基本都是化工企業，對供需匹配和提高運營效率的需求增強。各公司數據信息不全，數據庫建設存在一些壁壘，供應商管理能力也很弱。

　　國內領先的化工電商平臺漠北化工，技術先進，通過一體化解決方案連接化工產業鏈的供需兩端。莫比的業務分為三部分:化工電子商務解決方案、金融業務和倉儲物流業務?；る娚探鉀Q方案分為直銷和撮合兩種方式，為上下游提供一站式采購服務；倉儲物流業務是為用戶匹配莫比平臺上的倉儲物流服務商并能實時跟蹤貨物的物流狀態；金融業務是為化工行業上下游解決融資需求。同時，莫比擁有超過4500萬個復合數據庫，能夠根據交易數據不斷迭代，分析輸出數據， 提升行業上下游管控能力。

　　摩貝作為化工供應鏈的交易平臺，在市場上起到撮合的作用，同時在交易數據和行業專業數據的分析上更有價值空間。平臺作為化工產品的交易渠道，收集了大量的數據，可以為采購方的化工企業提供更加準確的供應商畫像，同時在化工企業需求發生變化時，可以快速傳遞給供應商進行生產。未來的方向將是引導整個行業向快速響應的定制化生產發展，實現交易平臺價值的最大化。

　　3.3購買者的特征和終端的肖像

　　終端集中度低的行業，會出現采購成本高、不規范嚴重、服務質量差、企業生命周期短等問題。其價格敏感性和穩定性也決定了供應鏈的潛在價值空間。

　　價格敏感度。

　　終端越分散，對上游的議價能力就越弱，越需要交易平臺盡可能的聚集需求，聚集一定數量的訂單，和上游討價還價，要求一個賬期。比如跨境電商、汽車配件、餐飲等行業，下游分散程度很高。因為他們對進貨價格更敏感，供應商轉換成本更低，交易平臺的價格優勢足以吸引買家。

　　對價格敏感的買家主要分為兩類。首先是上游市場長期被控制，相對集中，下游產業被壓制，利潤低。第二是下游行業分散時間長。除了大型連鎖平臺，還有很多小微企業和個體戶。對于這類客戶，渠道資源少，業務量小，采購物流費用大。

　　以跨境電商行業為例，進口跨境電商規模為1.9萬億元，預計2020年將達到3萬億元，市場空間巨大。

　　在跨境電商的采購端，除了天貓國際、考拉海購等大型跨境電商，市場上越來越多的個體戶和小微電商，無論是采購成本還是賬期，集中度都很低。這群客戶天生對采購價格敏感。同時，行業內的“第二批”“第三批”長期存在，不同層級的利潤稀釋受制于上層的定價，沒有更大的獲取資源的手段。各大線下超市也有海外商品專柜，但由于進貨渠道有限，零售定價沒有優勢。

　　眾多線上線下終端和子終端聚集需求，跨境電商批發平臺星運全球匯誕生，幫助小微企業、電商、個體戶、零售商提供具有價格優勢的跨境商品。

　　星云會根據下游訂單數據分析和KA客戶的需求反饋進行進貨，保證貨源。星云的定價取決于對采購方的談判價格、下游零售價格和競爭價格的綜合分析。

　　星云的供應鏈服務包括采購、國外到國內物流、倉儲包裝分揀、報關、退換貨等。，還可以根據客戶需求提供寄售和微倉服務。微倉服務是在商品有促銷活動時，為下游提供免費倉儲服務，解決商家沒有訂單卻想低價囤貨的痛點。

　　目前，星云有17個海外倉，26個保稅倉。倉庫選擇是根據海外商品的位置，找當地倉庫合作是根據倉庫政策。云能給倉庫帶來客戶和增量，倉庫有很強的合作意愿。星云的物流倉儲系統可以降低客戶20-30%的成本，有助于商品的質量控制和業務運營效率的提升。

　　作為跨境商品批發平臺，星云不僅為下游商家供貨和提供倉儲物流服務，還為商家提供供應鏈貿易融資服務。星云與多家銀行合作，自建風控模型，銀行只是提供資金支持。服務客戶主要是信用良好的小微企業、個體戶和電商客戶，開立信用賬戶進行信用購買。星云下游客戶多，配送能力強。一旦逾期，星運可以通過自身的資產處置能力，快速處理貨物，降低壞賬風險。

　　目前，已有超過6萬家注冊商戶入駐星云。相比有贊擁有的400多萬注冊商戶，星運的潛在客戶群還是很大的。通過全球匯款獲得成本控制和完整的物流服務和金融服務，增加LTV。隨著消費終端需求的增加，整個采購商市場將更加活躍?？缇畴娚淌袌鰧哟味?，下游網絡交錯。星運全球交易所的供應鏈交易平臺可以有效整合商品采購端口，為買家提供更有保障的商品和更優惠的價格。

　　隨著跨境商品流通更加活躍，供應鏈交易平臺的價值將會更大。

　　穩定性

　　雖然長期的終端離散趨勢和較弱的管理服務能力是供應鏈交易平臺更多進入市場的機會，但也需要考慮到終端離散度與供應鏈交易平臺的穩定性負相關，即離散度越高，穩定性越差。終端分散增加了交易平臺本身的獲客成本，LTV受到影響。比如餐飲行業，供應鏈有很大的發揮空間。由于平臺在獲取下游客戶時需要持續投入，基礎實力較弱的平臺在整合過程中會很容易被淘汰，平均生命周期為2-3年。

　　3.4增值服務空間體現平臺價值

　　增值服務空間反映了供應鏈交易的延伸價值。根據不同行業的特點，金融服務、物流倉儲服務、加工服務能力是幾個供應鏈交易平臺的業務發展方向，可以提高買家的粘度。

　　3.4.1金融服務空間

　　有提升供應鏈效率潛力的行業，會有供應鏈金融需求，如汽車零部件、大宗商品、新車、建材行業等。，由于供需雙方的強勢造成對方的資金缺口。如果整體供應鏈金融運行穩定，不受資金限制，需求條件不占優勢。比如珠寶行業，消費旺季有很強的規律性，而供應鏈金融需求主要活躍在旺季。

　　供應商是否有資金需求，很大程度上取決于下游的實力。下游越強，回款周期越長，供應商的資金壓力越大。比如醫藥行業，下游醫院實力很強，結算周期是年，付款時間不確定，供應商現金流不穩定，需要轉向金融服務。

　　從主體信用來看，行業越穩定，對供應鏈金融越有利。交易平臺最大的優勢是可以掌握積累的數據，看透單個經營者的操作，保證交易的真實性。訂單融資是一種常見的操作方式。如果下游信用強，比如醫藥供應鏈服務的醫院，MRO供應鏈服務的中大型制造企業，都是信用好的主體，還款有保障，可以很大程度上控制風險。

　　3.4.2物流倉儲服務的延伸

　　物流系統是供應鏈交易的重要組成部分，但物流成本也是行業乃至全國的痛點?！柏撝厍靶小辈皇撬泄径寄艹惺艿?。

　　中國物流成本GDP占比15%左右，已經高于全球平均水平。隨著“中國制造2025”戰略的實施，大型制造業開始加強智能化和數字化發展。傳統制造業毛利點低，但物流成本逐年增加，市場需求逐漸由大批量向小批量、多品種轉變，利潤急劇壓縮。

　　在2018年5月的GSLS2018全球智慧物流峰會上，馬云表達了“全力以赴建設國家智能物流骨干網，將中國物流成本降至GDP的5%以下”的決心，并在去年11月向菜鳥網絡增資233億元，推動物流行業數字化升級和供應鏈智能化。

　　可見物流體系建設政策利好，需求旺盛，資本不斷聚集。零售、餐飲等行業市場大，線路長，終端分布廣。物流倉儲系統的建設是供應鏈交易平臺發展的必要延伸。

　　3.4.3加工能力產生供應鏈的附加值。

　　加工增加了產品的價值。對于供應鏈交易平臺來說，行業越不規范，越能通過加工能力實現商品的標準化來體現價值。

　　以生鮮餐飲行業為例，行業特點決定了其更適合延伸加工服務。許多原材料供應商延伸到制造加工產品。但由于供應商對下游餐飲企業需求的響應速度較慢，企業覆蓋面有限，加工品銷售陷入兩難境地。

　　供應鏈交易平臺的優勢在于有大量的餐飲企業服務，對SKU的變化和消費終端的喜好有更快的反應速度。此外，與供應商相比，供應鏈交易平臺擁有更多上游數據，供需匹配能力更強，更方便延伸到食品或調味品加工服務。

　　典型企業之一包括海底撈。海底撈將集團業務從餐飲門店前端向后端拓展到供應鏈服務(豎亥)和調料加工服務(怡海)，形成了餐飲產業鏈。

　　國際餐飲供應鏈巨頭Sysco通過收購數家肉類加工企業，將熟牛排等半成品品類向上游產業拓展，獲得加工食品帶來的附加值。

　　3.4.4品牌建設和定制創造更大的價值。

　　綜合分析，如果分散市場的品牌化程度不高，尤其是餐飲、制造、MRO等品牌追求不高的行業，供應鏈交易平臺收集了大量的上游信息和數據，并具有良好的議價能力，建立自己的品牌是一個合乎邏輯的方向，并且可以給平臺帶來更大的價值。

　　建立品牌的好處是買家更注重商品的品質，由于對供應鏈交易平臺的依賴，品牌有更高的背書能力。同時，供應鏈交易平臺可以通過觸達買家，獲得更多消費終端的需求變化，反應更快。對接上游時，通過優化生產，定制能力更強，品牌競爭力更高，更符合當下需求。

　　比如餐飲行業長期依賴代理渠道，廠家很難到達餐飲店。新的供應鏈模式利用信息技術收集和整理下游餐飲店的需求，反應更加敏捷。

　　在行業中，在線冷凍產品通過快速響應和定制需求滿足建立了自己的品牌。

　　據愛分析研究，網上最早的凍品毛利只有5%-6%，逐漸增加到8%-10%。今年很多城市都達到了10%以上，預計未來1-2年毛利率會朝著13-15%的方向發展。

　　實現這一改進有三個因素。首先是規模越來越大，集中開采效果更加明顯。第二是品類結構的調整，比如水產海鮮品和半成品的毛利比雞鴨肉高一倍，所以也會大力推廣給用戶。第三是自主品牌定制產品占比逐漸提升，從最早的定制到目前接近10個點，未來有望達到30%-50%。

　　相比各類餐飲SKU，影響毛利率最大的因素還是加工深度。上游對渠道的控制越弱，缺乏市場信息，渠道商的話語權就越強，毛利提升的空間就越大。

　　凍品市場上游分散，加工廠幾乎無法到達終端，缺乏分析能力。通過采集終端的交易數據，凍品在線可以準確把握當前熱門的食品需求，通過自己的食品研究所制定食譜，與加工廠合作共同推出爆款SKU。這樣，凍品線上就有了自己的品牌和定價權，加工廠轉型為凍品線上的OEM云廠，凍品線上的價值空間從原來的供應鏈效率拓展到產品開發和品牌溢價。

　　冷凍產品在線首席執行官林智勇表示，合作品牌應該匹配才能發揮作用。一線品牌有市場基礎，但毛利相對較低，適合作為主導產品。一些二線品牌R&D能力強，毛利較高，但缺乏分銷渠道和配送能力，這是凍品線上的優勢。

　　當然，餐飲供應鏈有天然打造品牌的優勢。對于擁有強勢品牌的供應鏈來說，無論是R&D和制造端，還是服務端，渠道都很難有機會建立品牌。另外，如果產品技術門檻太高，很難進入。比如汽車零部件，技術含量高，周轉慢，同一個SKU只有幾家廠家，可替代性低，貼牌價值不高。

　　供應鏈交易平臺本質上是一個流通渠道，其作用是促進供需雙方的短鏈路交易，提高流通效率。隨著供應鏈交易平臺的發展，數字化的性質不斷增強。未來，供應鏈交易的效率將向三個方向延伸。通過全產業鏈各環節的數字化升級，提升整體效率和智能化水平。

　　第一，整合重塑供應商的生產能力，走向柔性化生產和社會化生產時代。與大規模生產相對應，柔性生產是指根據買方多品種小批量的需求和數據分析定制生產，從而實現快速響應需求的過程。

　　供應鏈交易平臺對于柔性生產的推力在于，首先，交易平臺直接接觸采購方，獲得的需求變化可以第一時間傳遞給供應商，根據需求進行生產。其次，交易平臺收集了大量的采購信息，需要靈活性的系統模型比單一供應商的模型更準確。并且可以精準匹配同產能的供應商。

　　面對多品種、小批量的需求，剛性生產模式面臨著成本上升、利潤下降、庫存過多、對市場變化敏感度低等弊端。柔性生產和社會化生產是大勢所趨。定制產品價值更高，柔性生產有助于供應商提高生產力。

　　目前快消品行業有部分企業在加工自己的產品，根據采購信息找到合適的供應商進行定制生產，但這只是柔性生產的第一步，應用還很簡單。

　　第二，將采購數字化方案輸出給采購方。由于交易平臺上有大量的供應商信息數據，數據優勢更有利于幫助采購商對供應商進行分析和管理，并能進一步提供采購決策支持、定價分析和市場分析。

　　交易平臺中有大量的供應商信息，服務類型、質量、定價都可以轉化為供應商管理系統的數據，節省了采購商尋找貨源的時間，提高了需求對接的效率。

　　未來交易平臺可以為買家提供系統化的工具，完成冗余重復的工作，交易平臺的數據都是交易的有效數據，所以訓練模型更快。當交易平臺發展到一定規模，在市場上積累了足夠多的交易信息，可以為買家提供更有效的購買決策支持和價格管理，智能系統可以減少人工干預的程度，保證分析的合理性。

　　同時，交易平臺輸出的大數據和系統將推動采購方調整自身的采購流程和人員配備，以適應數字化轉型帶來的新運營模式。

　　第三，向其他經銷商或分銷商提供數字工具。交易平臺成熟的管理工具可以賦能橫向經銷商或分銷商，使商品流通更加有效，提升服務能力，最終達到提升用戶體現的目的。

　　目前供應鏈的交易平臺并沒有改變行業的交易模式，只是體現在流通效率上。但交易平臺的價值遠不止于此，重塑供應商和采購商的運營管理才是接下來發展的關鍵。

　　標簽

　　供應鏈交易平臺作為互聯網時代的產物，在商品流通中起到了提高整體效率的作用。不同的市場規模和行業特點，交易平臺在現階段扮演著不同的角色。比如生鮮餐飲、快速消費品等行業已經出現了很多交易平臺。，但是還沒有成熟的模型出現。

　　供應商和采購商之間的競爭格局仍在變化。交易平臺對雙方內部運營管理模式的滲透值得關注和期待，供應鏈交易平臺的發展也將持續受到分析師的關注。

　　報告編輯委員會

　　報告主管

　　金建華愛分析創始人& CEO

　　Analytics聯合創始人兼首席分析師張彥愛

　　報表記錄器

　　韓宇愛是一名分析師。

　　唐靜茹愛分析分析師。

　　外部專家(按姓氏拼音排序)

　　汪洋能源鏈集團聯合創始人兼CEO

　　劉建國鄭達富通CSO

　　林智勇冷凍產品在線首席執行官

　　董事長常漠北

　　法律聲明

　　這份報告是愛分析做的。報告中文字、圖片、表格版權歸愛分析所有。部分文字、圖片、表格收集自公開資料，版權歸原作者所有。未經愛分析事先明確書面同意，任何組織或個人不得以任何方式將本報告的材料、內容及復印件變更或傳遞、復制或分發給任何其他人。

　　友邦保險認為本報告中包含的信息和觀點的來源是可靠的，但友邦保險不能保證其準確性或完整性。本報告所表達的信息或觀點不構成投資建議，報告內容僅供參考。除非法律法規有明確規定，否則愛分析不對因使用本報告材料而造成的損失負責?？蛻舨荒苤灰蕾囘@份報告，而不進行獨立判斷。