股票代碼:300898股票簡稱:熊貓乳品公告編號: 2022-022

首先，重要提示

本年度報告的摘要來自年度報告全文。為全面了解公司的經營成果、財務狀況和未來發展規劃，投資者應前往證監會指定的媒體認真閱讀年度報告全文。

公司全體董事親自出席了審議本年度報告的董事會會議。

榮成會計師事務所(特殊普通合伙)對本年度財務報告的審計意見為:標準無保留意見。

本報告期會計師事務所:公司本年度會計師事務所為榮成會計師事務所(特殊普通合伙)。

非標準審計意見提示

□適用√不適用。

公司上市時不盈利，目前也沒有實現盈利。

□適用√不適用。

董事會審議的報告期普通股利潤分配方案或公積金轉增股本方案。

√適用□不適用

本次董事會審議通過的公司普通股利潤分配預案為:以124，980，000元為基數，向全體股東每10股派發現金紅利2.00元(含稅)，向全體股東送紅股0股(含稅)，以資本公積金向全體股東轉增0股。

董事會通過的本報告期優先股利潤分配方案。

□適用√不適用。

二、公司的基本情況

1.公司簡介

2.報告期內主要業務或產品簡介

(一)主營業務

公司成立于1996年，20多年來一直深耕煉乳的研發、生產和銷售。公司主營業務為濃縮乳制品的研發、生產和銷售以及乳制品貿易。公司主要產品包括“熊貓”牌系列甜煉乳、全脂甜煉乳、甜煉乳、全脂甜煉乳、甜奶醬、馬蘇里拉奶酪、奶酪棒和稀奶油。

(2)競爭格局

中國濃縮乳業仍處于發展初期，未來市場空間巨大。

至于煉乳，在消費升級的帶動下，餐飲標準化下空間廣闊。同時，茶葉和烘焙行業的興起帶動了作為食品原料的煉乳的增長。公司作為該領域的龍頭企業，對中國消費的服務能力優于外資，未來將繼續通過積極、靈活、差異化的策略提升市場份額。

目前，奶酪行業已進入快速擴張階段，未來仍將保持高度繁榮。隨著越來越多的國內乳制品生產企業對奶酪市場的重視，各種奶酪產品已經成為乳制品中的一個重要類別。公司在奶酪領域早有布局，奶酪板塊正逐漸成為公司濃縮乳制品業務的新增長點。目前，公司已推出奶酪棒、吮吸奶酪、奶油奶酪、馬蘇里拉奶酪等系列產品，未來將繼續加大在新產品、新包裝方面的研發和應用投入。

(3)競爭優勢

(1)品牌

公司成立于1996年，一直專注于煉乳領域，不斷豐富煉乳產品，不斷強化品牌影響力。2006年，熊貓牌被授予“浙江省名牌產品”，2010年被授予“浙江省老字號”，2015年被授予“浙江省著名商標”，2016年被授予“馳名商標”。公司始終堅持精品工程建設，產品質量突出。曾獲世界食品質量評價大會金獎。

(2)產品

公司堅持新產品、新技術的R&D投資，在產學研結合的模式下，提高研究水平和技術成果轉化能力。目前已獲得57項專利，成功解決了稀奶油在常溫下不易分散的技術難題。立足R&D，積極布局潮流產品，先后推出了馬蘇里拉奶酪、兒童奶酪棒等系列產品。在煉乳方面，根據低糖飲食的趨勢，我們也將蔗糖還原甜煉乳應用到奶茶中，替代不健康的植脂末。相比競品，公司采用定制化服務，借助生產技術優勢，為客戶提供更貼近其實際應用場景的產品，更加靈活。

(3)渠道

目前公司已經初步建立了覆蓋全國30多個省份的銷售渠道，主要集中在華東和華南地區，同時也在推進區域拓展。公司的銷售模式主要是分銷。2021年，經銷商數量為207家。在大力推進經銷商渠道下沉，深化原有網絡布局的同時，不斷推出新產品，帶動新的經銷商。

風險因素

(一)市場競爭加劇的風險

報告期內，隨著公司品牌影響力的提升和銷售網絡的逐步完善，公司規模和競爭力不斷提升。未來如果有更多的食品企業進入濃縮乳制品領域，市場競爭將更加激烈。新競爭者的進入可能帶來產品價格下降、營銷投入增加、市場份額難以維持的風險。

為此，公司將以煉乳、奶酪、稀奶油等特色乳制品為核心，以植物性食品、營養保健食品為相關多元化業務，做深、做深、做強、做專。公司通過打造優秀的人才團隊，有節奏地進行資本運作，加大產品研發力度，不斷提升產品質量，開辟新的零售渠道，加強品牌推廣，牢牢把握核心競爭力。

(二)原材料價格波動的風險

為此，公司在每次大宗原材料采購前都做好了充分的數據收集、市場調研和專家意見的準備，特別是在采購戰略儲備時，公司高級管理層參與采購計劃的討論和審核。力爭依靠科學的數據和專業的判斷，把握主要原材料的價格波動規律和市場走勢，增強公司控制原材料成本的能力。

(三)因食品安全或食品質量問題引發糾紛的風險

食品安全和質量關系到消費者的健康和生命安全。公眾越來越關注食品安全和質量，政府對食品安全和質量的監管也日益加強。報告期內，公司不存在任何與食品安全和食品質量有關的糾紛或潛在糾紛。

未來，公司在原料采購、生產、包裝、儲存、流通等環節的安全質量控制不符合國家法律、行政法規、部門規章、規范性文件和食品安全質量標準要求的，可能導致產品質量不合格甚至食品安全事故，引發糾紛，最終對公司生產經營產生重大不利影響。

公司深知良好的產品質量是熊貓品牌成為“浙江老字號”和“浙江省著名商標”的重要因素之一。因此，公司始終堅持質量工程建設，把食品安全放在首位，扎實提升食品質量控制。產品規格依據FSSC22000、ISO9001、ISO14001和HACCP體系標準，以FSSC22000、ISO9001、ISO14001和HACCP體系標準為依據，全面貫徹“顧客滿意第一、質量安全第一、低碳節能第一”的質量方針，從原輔材料采購、生產加工、產品質量檢驗到包裝儲運全過程實施科學有效的質量控制，實現公司由傳統管理模式向科學現代化管理模式的轉變。

(四)受突發公共衛生事件影響的經營業績風險。

餐飲服務業是公司煉乳產品的主要銷售領域之一。當中國發生突發公共衛生事件或重大疫情時，如2003年嚴重急性呼吸綜合征(SARS)、2009年H1N1病毒和2020年初新型冠狀病毒，消費者可能會選擇遠離人群，減少聚會，以最大限度地降低感染風險。餐飲服務業經營容易受到突發公共衛生事件或重大疫情的影響，對公司經營業績會產生一定的不利影響。目前，國內疫情的影響尚不明朗。如果未來疫情反復，將對餐飲行業產生影響，進而對公司經營業績產生一定不利影響。

為此，公司制定了危機應對預案，使公司能夠積極穩妥地實施突發事件下的各項應對工作，最大限度地減少公共事件對公司的負面影響。公司還認真研究疫情時代市場和客戶需求的變化，有針對性地開發符合市場需求的產品，開拓新的業務增長點和新的市場。

(5)風險相對集中的業務領域

目前，華東和華南是公司產品最重要的市場。如果華東、華南地區煉乳產品需求減少或公司華東、華南市場份額減少，或華東、華南以外市場的開發效果達不到預期，將對公司生產經營活動產生不利影響。

為此，公司將加快營銷渠道建設，主要包括拓展煉乳產品直銷客戶，細化經銷商網絡布局。未來，公司還將重點發展電子商務營銷工具，全力拓展濃縮乳制品市場。

(六)品牌假冒風險

公司“熊貓”牌煉乳于2006年首次被授予“浙江省名牌產品”，公司“熊貓”牌于2010年被授予“浙江省老字號”，2015年被授予“浙江省著名商標”，2016年被授予“馳名商標”?！靶茇垺迸迫馃捜闃s獲2019年世界食品質量評價大會金獎。但由于部分商家惡意使用公司品牌生產假冒產品，影響了消費者對公司品牌的信任。

公司將繼續篩查和檢查市場上的假冒產品，并積極采取法律措施維護消費者權益和公司聲譽。同時，在開拓零售渠道的同時，加大品牌推廣的力度。我們還聘請了專業的第三方團隊提供品牌推廣方案，讓“熊貓”在延續市場良好口碑的前提下，提升品牌知名度。

(七)公司重要客戶變化的風險

報告期內，公司重點發展煉乳產品的直銷客戶，主要是大型食品制造企業。香飄飄是公司煉乳產品的主要直銷客戶之一，占公司直銷渠道下銷售收入的比重較大。未來，若香飄飄自身經營狀況發生不利變化或香飄飄選擇其他煉乳產品供應商，導致其向公司采購金額減少，將對公司生產經營產生不利影響。

近年來，公司通過為大型食品行業客戶提供配方解決方案，不斷獲得新訂單。為此，公司將繼續加強研發，依托在濃縮乳制品領域多年的專業研究，以優秀的銷售團隊和專業的研發實力服務食品行業企業，同時提升自身業績增長。

(八)公司產品種類相對單一的風險。

該公司的主要產品是煉乳，其他乳制品如奶油和奶酪的業務仍處于初級階段。報告期內，濃縮乳制品的銷售收入占公司主營業務收入的60%以上，主要是煉乳產品的銷售收入。未來如果煉乳產品市場規模萎縮、煉乳產品價格下降或公司無法維持現有市場份額，將對公司收入規模產生不利影響。

公司將以煉乳、奶酪、稀奶油等特色乳制品為核心業務，以植物性食品和營養保健食品為相關多元化業務，做到深、透、強、專。熊貓乳品在奶酪領域早有布局，奶酪板塊正逐漸成為公司濃縮乳制品業務的新增長點。目前，公司已推出奶酪棒、吮吸奶酪、馬蘇里拉奶酪等系列產品，未來將繼續加大在新產品、新包裝方面的研發和應用投入。

(五)許可證或者備案證明。

(6)生產模式、采購模式和銷售模式

生產方式:目前公司擁有浙江蒼南、山東濟陽、海南定安三大生產基地。公司設立了生產部，由主管生產管理的副總經理直接管理。公司根據“以銷定產”的原則制定生產計劃。生產部根據上一年度的銷售情況和銷售合同的簽訂，結合庫存情況、生產能力和市場需求，制定年度生產計劃，經主管領導批準后逐步分解到月度計劃，每月根據當月的銷售和采購計劃進行一些適時的調整，以滿足銷售需求。生產部門準備并執行生產， 并保質保量按時完成生產任務，確保滿足客戶需求。

采購模式:

(1)濃縮乳制品業務的原料采購

公司設立了采購部，一般負責原材料的采購。公司的基本采購模式是“以銷定產，以產定單，兼顧庫存和采購周期，滿足生產計劃需要”。

濃縮乳制品的原料主要包括奶粉、白糖等原輔料。公司根據原料種類和采購特點，將原料分為A、B、c三類，A類物料是最終產品的主要成分，直接影響最終產品的使用或安全性能，并可能導致客戶投訴，嚴重影響最終產品的質量，包括:全脂奶粉、脫脂奶粉、乳清粉、鮮奶、白糖、棕櫚油、馬口鐵、空罐、生奶酪等。B類物料為生產一般采購，C類物料為不直接用于產品本身的輔助材料。

①甲類物資采購模式

對于A類物資，公司實行合格供應商制度。合格供方由采購部、品控部、R&D中心等相關部門進行評審，經總經理批準后進入公司合格供方名錄。采購時，公司根據生產計劃和庫存情況制定月度采購計劃，對幾家合格的供應商進行詢價，選擇合格的供應商并與之簽訂相關合同。同時，公司制定了不同保質期奶粉的采購和儲存管理程序、原料質量標準、采購控制程序和供應商管理程序，每年對供應商進行評估，確保原料符合各項標準要求，確保產品質量安全。

為了保證原料的高質量，該公司的奶粉主要通過新西蘭恒天然GDT平臺采購。GDT平臺由新西蘭恒天然公司所有和運營。GDT平臺實時交易數據形成的GDT價格指數已成為衡量全球乳制品價格的最重要參數，是全球乳制品市場現貨價格、期貨價格和供求關系的風向標。目前該公司為GDT合格投標人，通過GDT平臺招標確定奶粉采購價格和數量，并委托浙江糧油代理進口。

對于奶粉和白糖的采購，公司會在每年年底根據銷售預算制定下一年的生產預算，然后生產部將采購預算提交給采購部，采購部會根據采購量和價格走勢提前計劃和實施奶粉和白糖的采購。同時，采購部定期召開會議，研判奶粉、白糖的市場情況和價格走勢，根據市場情況適當調整采購計劃。

(2)乙、丙材料采購模式

b、C為輔助材料，公司根據A類原材料的使用情況和生產需求制定采購計劃。

(2)乳制品貿易業務采購

報告期內，上海漢陽主要采購全脂奶粉、脫脂奶粉和乳清粉。上海漢陽主要采用“以銷定產”的采購模式，根據下游客戶的需求制定采購計劃。同時，上海漢陽會對奶粉價格走勢進行判斷，并根據市場情況調整采購計劃。

主要銷售模式

(1)濃縮乳制品企業銷售模式

公司濃縮乳制品的下游客戶主要是食品加工企業、烘焙店、餐廳、飲品店和家庭消費。公司采用分銷和直銷相結合的模式。報告期內，分銷模式是公司的主要銷售模式。在經銷模式下，公司直接面對經銷商，與經銷商簽訂經銷協議。公司產品通過脫銷的方式直接銷售給經銷商，然后經銷商在協議約定的區域和領域向下游銷售。在直銷模式下，公司產品直接銷售給最終客戶，主要是大型食品生產企業，如袁琪森林、香飄飄、蒙牛乳業、達能乳業、達利食品、力高食品、喜之郎、和路雪、顧銘、怡和堂、諾娃咖啡等。公司直接與上述企業簽訂合同， 并且客戶發出訂單，訂單上注明產品名稱、型號、規格、數量等內容。公司根據訂單組織生產和配送，將貨物運送到客戶指定的收貨地點。公司對直銷客戶采取差異化營銷策略，根據不同客戶需求生產差異化產品，并為其制定專門的產品規格和包裝。報告期內，本公司濃縮乳制品的銷售收入按銷售渠道分類如下:

公司建立了“產品+渠道+區域”的銷售管理架構。公司總經理負責整個集團的銷售，營銷總部具體負責產品銷售。營銷總部下設餐飲流通事業部、食品原料事業部、新零售事業部、奶酪事業部四個銷售部門，各部門各有側重。

(2)乳制品貿易業務的銷售模式

報告期內，上海漢陽的銷售模式以直銷為主。上海漢陽奶粉銷售客戶較為穩定，主要包括聯合利華(中國)有限公司、華潤怡寶飲料(肇慶)有限公司、光明乳業有限公司等食品生產商。對于奶粉貿易，公司定價的方式主要有兩種:一種是基于GDT平臺的交易價格，以此計算進口成本，加上合理的利潤率向客戶報價；另一種是在供需不平衡的特殊情況下，如市場供應嚴重不足的情況下，根據當時的市場情況定價。定價主要參考當時的市場供求情況，同時結合GDT平臺的交易價格 如果供不應求，在GDT的銷售價格將高于交易價格。第一種定價方式是公司奶粉貿易的主要定價方式。公司將對下游客戶進行嚴格的信用審查，對不同類型的客戶采取不同的信用政策。對于國內外知名跨國企業、大型國企、央企，一般給予信用狀況優良的客戶不超過90天的賬期。對于其他客戶和一些信用狀況不明的企業，一般采用先付款后交貨的模式。

3.主要會計數據和財務指標

(1)近三年主要會計數據和財務指標

公司需要追溯調整或重述以前年度的會計數據嗎？

□是√否。

單位:元

(2)分季度主要會計數據

單位:元

上述財務指標或其總和是否與公司披露的季報、半年報相關財務指標存在重大差異。

□是√否。

4.股本和股東

(一)恢復表決權的普通股股東和優先股股東數量及前10名股東持股情況。

單位:股份

公司是否有投票權差異安排？

□適用√不適用。

(2)公司優先股股東總數及前10名優先股股東持股情況表。

□適用√不適用。

報告期內無優先股股東持股。

(3)以方框圖形式披露公司與實際控制人之間的產權及控制關系。

5、年度報告批準之日債券的存續情況。

□適用√不適用。

三。重要事項

為進一步完善公司激勵機制，充分調動公司員工的積極性，報告期內，公司實施了2021年限制性股票激勵計劃。詳見公司2021年年報第四節:“十三。公司股權激勵計劃”。